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  • 黃立成創立M17成績斐然,未料赴美上市籌資受挫。
  • 黃立成昨在臉書po文表達不滿,並以英文怒罵承銷商。
短短四天…M17在美上市喊卡 黃立成M17紐約上市變烏龍
  
     
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2018-06-14 18:57  多聯新聞網
L.A. Boyz(洛城男孩)出身的麻吉大哥黃立成,投身商場成立直播平台M17,成為台灣直播界霸主,M17台灣時間7日在紐約證交所風光掛牌,黃立成還意氣風發地盛裝出席,沒想到不到一星期,就因為成交量掛零,暫緩上市,黃昨天更在臉書怒批兩家承銷銀行。曾經誓言要打倒社群巨人臉書,麻吉大哥黃立成這次卻踢到鐵板。

黃立成出生雲林、從小在美國加州長大,不僅個人演藝事業有聲有色,創辦的17直播才3年就發展成亞洲已開發國家最大直播平台,母公司M17投入1億元在紐約證交所掛牌,更被視為台灣獨角獸反攻美國。M17當時公開發行超過751萬股美國存託股票(ADS),定價每股8美元,低於外界原先預期的10至12美元,總募資規模為6010萬美元(18億台幣)。

M17若上市成功,將成台灣首家赴美掛牌的獨角獸企業(市值逾10億美元),但讓人意外的是,當天成交量掛零,許多市場人士嗅出不尋常味道,當機、系統出錯、股東匯錯帳號、投資方縮手,各種傳言不斷,一連4個交易日一直沒有成交紀錄,危機昨終於爆發。

稱獲挹資暫緩掛牌

黃立成昨在臉書貼文「紐約證券交易所,存在年數:200+;上市公司數目:2000+;在同一天敲鐘又推遲上市的公司數:1」,並且還標註「fuckCitibank」、「fuckDeutschebank」(他X媽的花旗銀行、他X的德意志銀行),直接爆粗口大罵承銷商。

M17隨後也發表聲明,強調該集團獲得來自日本的資金挹注3500萬美元(約10.1億台幣),並宣布暫緩在紐約證券交易所公開發行。意謂著先前投入的1億元血本無歸。

雖M17未對外說明暫緩掛牌的原因,但執行長潘杰賢在給同仁的信中透露,主要是投資者結算流程的技術問題,導致當日銀行延遲正式開盤,等解決問題已是4天後,延遲4天導致投資者注意力移轉,公司決定暫緩。


疑準備不足就上市

【新聞評論員】楊應超 異康集團首席資深顧問

以個人當過財務長去美國紐約證交所IPO(首度公開募股)的經驗,來看M17美國上市烏龍,覺得很大的問題可能是公司不了解路演(road show)及定價的重要性。

公司如果可達到IPO規模,表示經營很成功,也可能是該行業的龍頭老大。但「隔行如隔山」,公司老闆通常對資本市場,尤其是IPO,沒有經驗,一旦找錯CFO(財務長)或投資銀行,IPO失敗風險就很大。

公司和投資銀行及律師通常會花很多時間準備財務審計和美國F-1招股書,但是等SEC(證監會)通過後,真正的挑戰才開始,因為不管多好的公司,如果沒有投資者願意買,之前的努力就全白費。

IPO前兩星期的路演就是要跟投資者推銷賣出公司股票,但這一次M17的IPO,路演情況似乎不順利,問題可能包括IPO定價錯誤,路演沒準備好或沒派出專家,沒安排適合的投資者會議。若其中一個環節出狀況,IPO就很難成功。

根據市場行情,申請赴美掛牌的成本至少超過台幣1億。針對M17前往美國掛牌又暫緩上市的詭異情形,不具名會計師指,美國IPO流程和台灣不同,台灣曾有因市場關係延後掛牌1到3個月掛牌,但M17明明已掛牌,「4天沒有交易量已很奇怪,台灣不可能有這種事,應該會納入會計教科書」。

業界指出,這次幫M17簽核上市財報的是資誠會計師事務所,且談不到一年就完成,資誠昨回應,M17在美停止上市與財簽無關。

台灣花旗昨回應M17在美上市是紐約總部負責,無法評論;德意志銀行則至截稿為止未有回應。

M17赴美掛牌事件簿

2017/07/27
.宣布擴大徵才並透露不排除赴海外IPO,美國、香港和日本都有可能

2018/05月底
.在美國紐約證交所公告IPO招股說明書

2018/06/01
.紐約證交所公告M17將於6月7日以代碼YQ掛牌;首次公開發行的7,511,000股美國存託股票(ADS),定價每股8美元(約240元台幣),總募資規模約6010萬美元(18億台幣)

2018/06/07
.美國東岸時間7日上午9:30,由黃立成率經營團隊在紐約證交所舉行敲鐘儀式

2018/06/11
.市場傳出有投資人匯錯帳戶導致無法交易,並傳次日(周二)將開盤交易

2018/06/13
.周二仍無交易,公司則證實IPO暫緩

資料來源:《蘋果》採訪整理

M17小檔案
創立時間:2015年
總部:台北
創辦人:黃立成(董事長)潘杰賢(執行長)
員工數:400人
會員數:4790萬人
簽約主播:7719人
市值:4.1億美元(123億台幣)
年營收:1.16億美元(34.8億台幣)
獲利:去年虧損2210萬美元(6.6億台幣)
全球據點:台灣、香港、日本、南韓、新加坡、馬來西亞、印尼
旗下品牌:17直播、Paktor、Goodnight、Machi-Esports、DOWN、由你娛樂、巔瘋娛樂
市場地位:
.台灣 穩坐龍頭,市佔率38.6%
.香港 第1大,市佔率15.3%
.日本 第2大,市佔率18.6%

資料來源:官網、《蘋果》採訪整理

【報你知】獨角獸 企業稀少

商業發展研究院流通產業組組長林原慶說,獨角獸(unicorn)一詞是由2013年風險創投專家Aileen Lee提出的概念,指的是成立不到10年,尚未上市,但估計市值已達10億美元(300億台幣)的公司,就像獨角獸一樣稀少。此類企業有UBER、小米、Airbnb、Dropbox等。

台灣 蘋果日報 蕭文康、陳瑩欣╱台北報導

短短四天…M17在美上市喊卡

17直播母公司M17集團(M17 Entertainment)日前在美國紐約交易所(NYSE)敲鐘,然而卻整整四日無法順利進行交易。市場消息傳出,M17將撤銷在美上市計劃,未來不排除轉赴日本、香港重新掛牌。對此,M17集團則承認,將暫緩在紐交所上市計劃,接下來將繼續以非公開發行的模式營運。

M17集團以代號「YQ」於6日登上紐約證交所,17直播創辦人黃立成一行人風光在紐交所敲鐘後,股價卻一直維持在公開發行價未變動,交易量也持續掛零。M17集團遲至昨日才發出聲明表示,由於與特定IPO投資者結算美國存託股票(ADS)相關問題,將暫緩在紐約證交所上市之計劃。至於是否至其他市場再掛牌?M17則表示不予回應。

M17集團指出,雖延緩IPO,但已獲得來自Infinity Venture Partners、Majuven、Convergence和Global Grand Capital等現有投資者和新投資者的3,500萬美元(約新台幣10億元)私人資金,財務長顧尚修表示,延後IPO「是集團同意最佳的決定」。

對此,業內人士則分析,根據紐交所資訊,M17集團最初股價介於10至12美元之間,預計將募751萬股,募資金額達一億美元,不過正式掛牌時,M17發行股價卻僅8美元,總募資規模約6,010萬美元,募資金額、估值都與原本預期的落差過大。除了估值過低以外,業界消息也指出,M17集團其中一筆資金並未在承銷商指定的銀行帳戶開戶,導致交易延宕數日,重新開戶又需要多日時間,期間市場負面消息滿天飛、M17集團遲遲未回應,最後導致投資人收手、承銷商撤回,才造成今日尷尬局面。

根據行情價格,在美國申請上市花費不小,成本約在新台幣1億元至1.5億元之間,「麻吉大哥」黃立成昨日下午更在個人Facebook頁面上爆粗口怒罵花旗、德意志銀行兩家承銷商。

業內人士表示,雖然台灣新創赴美上市的故事很激勵人,但應該要走更穩扎穩打的路線「先打亞洲盃、再打世界盃」。

台灣 工商時報【劉季清╱台北報導】
2018-06-14 18:57  多聯新聞網
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